Bonds
Investissements

Obligations

Obtenez un coupon** périodique et un prix de remboursement à l'échéance*

Devenez porteur d'obligations ! Une obligation est une reconnaissance de dette de l'instance qui l’émet. Elle est liée à une durée fixe, un taux d'intérêt qui donne droit à un coupon** périodique et un prix de remboursement à la date d'échéance*.

  • Durée fixe

    Une obligation classique est liée à une durée fixe d’emprunt. Concrètement son émetteur ouvre un emprunt d'une durée déterminée et vous pouvez alors souscrire une ou plusieurs obligations.

  • Coupon périodique**

    Une obligation c’est une reconnaissance de dette de son émetteur envers vous : le détenteur de l'obligation. Vous pouvez ainsi percevoir des intérêts éventuels : des coupons** (périodiques ici).

  • Prix de remboursement*

    Une obligation est liée à un prix de remboursement à la date d'échéance*. En général c’est 100 % de la valeur nominale de l'obligation.

*Droit au remboursement, total ou partiel, du capital de départ par l’Émetteur à l’Échéance (hors frais), sauf en cas de faillite et/ou de risque de faillite et/ou bail-in de l’Émetteur.

Le bail-in peut être défini comme une série de mesures imposées par les autorités de contrôle, visant à faire supporter les pertes d’un établissement de crédit en difficulté à tout ou partie de ses créanciers, dont les investisseurs ayant souscrit à ses obligations. Ces mesures peuvent résulter en une diminution du montant nominal des obligations ou en une conversion de celles-ci en actions de cet établissement de crédit, en vue d’absorber ses pertes et/ou de le recapitaliser (la diminution du montant nominal pourrait aboutir dans certains cas à une valeur nulle de ces obligations).

** Coupon éventuel. Vous pouvez en effet percevoir des intérêts (aussi appelés coupons) éventuels. Le taux d’intérêt applicable, dans ce cas, peut être invariable (fixe) ou variable.


Prenons un émetteur. Ce dernier peut être :

  • une grande entreprise privée (belge ou étrangère)
  • une banque
  • une institution
  • un organisme public (belge ou étranger)
  • un organisme international.

Cet émetteur lance un prêt, c’est-à-dire ouvre un emprunt, de longue durée. Vous pouvez alors souscrire une ou plusieurs obligations. Chacune représente une participation dans ce prêt. Concrètement, c’est une reconnaissance de dette de l’émetteur envers vous: le détenteur de l'obligation. Vous pouvez ainsi percevoir des intérêts éventuels (coupons).

Une obligation est liée à :

  • une durée fixe d’emprunt
  • un prix d’émission (si achetée pendant la période de souscription sur le marché primaire) ou un prix d’achat (si achetée sur le marché secondaire)
  • un taux d'intérêt qui donne droit au paiement d’un coupon** périodique
  • et un prix de remboursement à la date d'échéance* (en général, 100 % de la valeur nominale d’une obligation).

Plus de détails en page 6 de la Brochure simplifiée émise dans le cadre de la réglementation "MiFID" (PDF).

Les obligations sont émises sur le marché primaire. Il est possible d’y souscrire pendant une période de souscription. Une obligation peut être émise au pair (prix d’émission = 100 % de la valeur nominale), au-dessus du pair (par exemple 102 %) ou sous le pair (par exemple 98 %).

Après émissions les obligations peuvent être négociées (achat/vente) sur le marché secondaire où les prix varient quotidiennement : quand les taux d’intérêt montent, les cours baissent et inversement.

  • Risque de perte en capital
  • Risque de fluctuation de la valeur de l’instrument financier (risque de marché), l’évolution des taux d’intérêt ou de l’indice, la perspective d’une révision du rating.
  • Risque de change : aussi appelé risque devise. Si l’évolution de la devise (dans laquelle on investit) est défavorable, le rendement sera érodé à la suite du manque à gagner dû à la conversion en euro.
  • Risque de liquidité
  • Risque de faillite

En fonction de divers facteurs, l’obligation fluctuera, négativement ou positivement au cours de leur vie, sur le marché secondaire. Si l’investisseur la vend avant la date d'échéance, cela peut entraîner une plus-value ou une moins-value.

Concernant les frais, nous vous renvoyons au tarif des principales opérations sur valeurs mobilières (PDF) d’ING Belgique S.A.

Un achat ou une vente entraîne des frais de transactions. Par exemples : courtage, taxes sur les opérations de bourse (TOB) et précompte mobilier.

Prenez rendez-vous directement dans l’agence ING de votre choix.

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En cas de plainte, vous pouvez vous adresser à ING Complaint Management, Cours Saint Michel 60, 1040 Bruxelles ou par e-mail, plaintes@ing.be. Si vous n’obtenez pas satisfaction, contactez l’ombudsman en conflits financiers, North Gate II. Avenue Roi Albert II 8. 1000 Bruxelles (www.ombudsfin.be).

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